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可转债到底是怎么保本的

时间:2020-07-17 10:29 来源:股似海学习网 作者:股似海学习网 阅读:
每日教你一招

最近身边有一些追高进场的小伙伴,问了问他们的想法,

有人说:“我也想在早期布局,但是看不清公司的基本面,低位买的时候心里没底”。

这应该是我们广大中小投资者一个共同的困惑,

所以今天的【可转债小知识】栏目准备向大家分享一下,可转债到底是怎么保本的。

可转债最坚实的一把保护伞:纯债价值

先说结论:一般可转债的纯债价值在75-95元之间,这是可转债理论上跌不破的底。

在极端熊市中,可转债下跌到纯债价值附近,会很快出现持续的上涨。

不同可转债的纯债价值各不相同,主要影响因素是可转债的利息、评级、到期时间。

举个例子,

顺丰转债的利息,第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.2%、第六年2.0%。

川投转债的利息,第一年0.2%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年 1.8%、第六年2.0%。
(这些利息是可转债发行时确定的)

这两个都是AAA级转债,且到期时间差不多,川投转债的利息更高,那么纯债价值肯定是川投转债更高。

假设有一个同样AAA评级的X转债,和顺丰转债的利率一样,

但是X转债已经是第5年的转债了,因为第5年、第6年的利息比前面几年的利率高得多,所以X转债作为债券肯定更有价值。

假设有一个AA评级的Y转债,和顺丰转债的利息一样,但是评级稍低,

评级越低,违约风险越大,这时候肯定是评级更高的顺丰转债作为债券更有价值。

通过举例,你能更好理解纯债价值了吗?


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转债打新:

7月17日,联诚转债,评级A,转股价值95元,配售含权13%,预估上市价104元,建议申购。

7月17日,宏川转债,评级AA-,转股价值94元,配售含权7%,预估上市价104元,建议申购。

新债上市:无。

A股打新:7月20日,爱博医疗、力鼎光电、建霖家居。

(责任编辑:股似海学习网)

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