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什么是融资融券?融资融券参与条件及办理流程,一文搞懂融资融券

时间:2019-08-13 11:39 来源:股似海学习网 作者:股似海 阅读:
“融资融券,到底该不该融?”,提到两融,估计不少人要么心存疑虑,要么避而远之。

然而,不管你承不承认,两融交易已成为市场非常重要的一部分。

融资融券作为一种工具,本身具有两面性,而我们要做的就是考虑如何让它为我使用,而这最好的方法就是去认识这项工具,去使用这项工具。

只有这样,我们才能合理使用融资融券。


金融类的话题,讲起来总是特别的晦涩。先给大家讲个故事:

有一天,小张和小王俩股民聚在一起喝茶。

闲聊时,小张一脸惆怅的说:“咱们已经炒股18个月了,最近行情很好,账上有50万了,这么多钱,我怎么也不觉得开心呢?”

“不如我们再玩大点儿吧!”小王笑眯眯回答。

“没钱怎么玩?”小张一脸懵逼。

这时候,隔壁桌的王老五正好听到了他们的对话,跑过来说:“你已经满足条件了,我可以借你啊!”


上面这个故事其实就是讲的两融中的“融资”交易。实际上就是证券公司把钱借给你,你再用这个钱去炒股,双方的出发点都是挣钱。


什么是融资融券 ?
提到融资融券,就顺带提一下杠杆,相信很多的投资者对这个概念并不陌生。杠杆,顾名思义就是本来你有10块钱,你却想买20块钱的东西,于是你决定借10块钱,而这借的10块钱就是杠杆。

其实,融资融券也是加杠杆的一种办法。

▪  融资融券
两融业务分别为融资业务和融券业务。核心就是一个字:借!

融资就是借钱买股票,具体是指证券公司借钱给客户买股票,客户到期偿还本息。

融券就是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期偿还相同种类和数量的证券并支付利息。

投资者必须在证券公司开通信用账户,信用账户则肩负除了普通买卖交易功能外,在提交担保物后,还可向证券公司借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)。

融资融券的优势和风险
任何事物,都有两面性。融资融券就像是一个放大镜,盈利了就能将利润放大几倍,同样亏了就将亏损放大几倍。

➤ 融资融券的优势
两融的优势,最明显的就是杠杆作用。

之前也说了,融资融券其实是一种加杠杆的办法,特别是针对于融资。那具体怎么体现呢?

(1)融资杠杆交易
使用融资资金参与市场交易,当市场上涨的时候,会放大您的收益。

举例:某股票从10元涨到17元。如果客户有10万元资金,有两种操作方式:

① 自有资金普通买入10万元;
② 自有资金和融资资金共买入20万;

在上涨的情况下,融资买入之后,该客户的获利超出单使用自有资金进行操作的获利。

(2)融券卖出交易
当市场下跌的时候,我们可以选择对应的券源(如510300,510500或个别股票)进行融券卖出,这样或者可以对冲我们持仓的损失,或者我们可以在市场的下跌中获得收益。

除了上面提到的优势外,两融的优势还包括当天偿还免息、创新交易方式、借贷手续方便、还款自主灵活。

以下四种情况,如果你属于任何一个情况,开通融资融券是最好不过的选择了!

有大市值股票处于停牌状态,没有资金再操作;
有股票被套,想通过T+0操作摊低成本,但没有资金;
看好后市,想适当增加杠杆,获取收益;
想开通期权账户

➤ 融资融券的风险
至于风险,融资融券交易除具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险之外,还具有包括但不限于以下特有风险:


参与条件及办理流程
参与条件
对个人客户来说
证券交易时间必须满半年,且申请日前20个交易日均证券类资产不得低于50万(100万十个交易日即可、两百万5个交易日,以此类推)

风险承受能力等级为中高等级风险及以上。

注:证券类资产包括客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产。

对机构来说
专业机构投资者不受交易时间和证券类资产限制。


两融业务怎么玩?
看完上面的概念,大家是不是都晕了。没关系,我们用一些实例来说明。

1、通过融资融券,小白到底能借多少钱(证券)呢?
现阶段,融资保证金比例和融资保证金比较不得低于10%,也就是最高为1:1的杠杆。

转入5000元的现金作为担保品,现金的折算率是1,释放了5000元的保证金,那么最多可以融资买入5000/100%=5000。融资后账户现金为5000元,股票市值为5000元。

转入5000元的现金作为担保品,现金的折算率是1,释放了5000元的保证金,那么可以融券卖出5000/100%=5000。融券卖出后账户现金仍为5000。融券卖出得到的资金为5000。这5000元只能用于买券还券,跟担保品现金不能放在一起。

转入10000市值的股票作为担保品,如果该股票折算率为0.5,释放了10000*0.5=5000元的保证金,那么最多可以融券卖出5000/100%=5000。

融券后账户市值为1万,融资卖出得到的资金为5000,这5000元只能用于买券还券。

2、融资融券亏到多少会被平仓?
股民融来的10000元资金如果亏损了,证券公司也不会看着自己的钱被败光的。一般来说,会规定一个维持担保比例,一旦超过这个比例,券商会要求追加保证金或强制平仓。

交易所规定的比例是130%。
举个例子:
小白融资融券后,市值为1.5万元,如果某天其总市值减少到1.3万元以下(即融得资金或证券市值的130%)时,券商将要求客户追加保证金,或者强制平仓。

3、有哪些成本和费用?
除了普通证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外,融资融券交易成本还包括融资融券利利息。

融资融券利息按实际使用天数计算,未进行融资融券操作则不收取相关费用。

4、可以交易哪些证券?
不是所有证券都能交易,必须是可充抵保证金证券才能买卖! 必须是标的证券才能融资或者融券!

(责任编辑:股似海)

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