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【君临私享】准备估值切换

时间:2020-10-14 22:57 来源:gusihai 作者:股似海学习网 阅读:
再聊聊白马股的闪崩。
今天宝信软件发布三季报,预计前三季度归属扣非净利润,较上年同期增加 3.0 亿元到 3.7亿元,同比增加 51%到 63%。单季度看,公司 3Q20 归母净利润指引为 2.8~3.5 亿元,同比

提升 29.5%~64.1%取中值的话, 3Q20 扣非净利润 2.88 亿元, 3Q19 扣非净利润是 2.05 亿元,同比增加 40.48%。
但是 2Q20 是 3.75 亿元,环比有所下滑。

这个业绩并不是太差,大致是符合预期的。因为它是在客户项目验收时点确认项目整体收入,所以收入确认的时间节点也有一些影响。
从基本面的角度来讲,它长期的确定性非常高。随着 5G 的加速布局,数据量将呈现井喷式增长。它在上海地区市场份额优势明显,保持了较高的上架率。宝之云 4 期工程即将投放使
用,宝之云 5 期正处于筹划阶段。

但是今天股价大跌 8.79%。对于一个市值 800 亿左右的白马来说,这种跌幅是比较极端的。因为它不是创业板那种几十亿流通市值的破小。
此外,今天苹果产业链也都录得大跌。环旭电子跌 6.62%,鹏鼎控股近三个交易日涨跌分别为-6.61%、 +6.75%、 -5.98%,也都是比较极端。

以上说明临近三季报,进入密集发布期,资金对于业绩基本面的敏感度更高。业绩不及预期,甚至没有业绩爆发点,都有可能促使资金,向基本面瑕疵更少的白马龙头集中。

目前机构对估值逐渐切换到明年了,那些稍有瑕疵的即使我不砸,也可能被别人先手砸掉。
尤其是处于年末机构做净值的节点,这种属于博弈中的囚徒困境。
所以目前大家要积极关注手中持仓品种的三季报情况,尤其留意一些业绩不及预期的品种。
有一些公司,比如像宝信这种,长期的确定性是在的,对于长线持有者可以忽略。
但是对于持股周期少于一个季度的投资者来说,这种下跌伤害比较大,需要做部分规避。可以等下跌利空消化之后,再次介入。

聊聊三季度业绩相关的板块。

……

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(责任编辑:股似海学习网)

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