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【风口研报】12月数据向好,甩掉亏损包袱2020年轻装上阵,这家汽

时间:2020-01-09 09:04 来源:股似海学习网大数据搜索 作者:股似海 阅读:
【风口研报】12月数据向好,甩掉亏损包袱2020年轻装上阵,这家汽车公司迎来“新面貌”

长安汽车 :近期,长安汽车发布12月销量快报,数据显示,长安自主(重庆长安、河北长安、合肥长安)产品表现出色,7月份以来的销量持续增长,12月销量达10.0万辆,同比增速高达81%,环比增长12%。2020年,公司一大看点为解决亏损包袱(转让长安标致雪铁龙)。由于出售股权带来的利润增厚以及资产结构的优化改善叠加行业处于周期底部,天风汽车邓学看好公司后续盈利弹性。

财联社1月9日讯,近期,长安汽车发布12月销量快报,数据显示,长安自主(重庆长安、河北长安、合肥长安)产品表现出色,7月份以来的销量持续增长,12月销量达10.0万辆,同比增速高达81%,环比增长12%。

长安福特终结连续29个月的负增长。长福12月批售1.8万辆,同比+1%、环比-5%,结束2017年7月以来连续29个月的负增长。长安马自达稳中有升。长马12月批售1.3万辆,同比+9%、环比+1%。

全年数据来看,2019年全年销量176万辆,下滑15%。数据显示,汽车行业目前仍然处在周期低点,行业底部,未来随着低端产能退出,市场竞争格局边际改善,有实力有底蕴的龙头车企大幅受益。

2020年,公司一大看点为解决亏损包袱。长安标致雪铁龙2011年成立起开始运营,至今累计亏损22.33亿元,对长安汽车的净利润拖累较大。

为解决长安标致雪铁龙生存问题,长安公司决定转让长安标致雪铁龙全部股权,转让后公司亏损包袱有望减少,公司能够集中更多资源在自主品牌以及长安福特上,2020年轻装上阵。

公司此次出售业务转让价大于账面价值,预计增加2020年税前利润13.52亿元,根据目前项目进展情况,本次出售股权事项预计在2020年完成,本次交易产生的利润将计入交易完成的会计期间。

由于出售股权带来的利润增厚以及资产结构的优化改善,天风汽车邓学预计2019-2021年公司归母净利预期分别为1.7亿、38亿和60亿,对应PE分别为302、13和9倍。给予长安汽车21年10倍PE,对应公司目标价为12.50元。

(责任编辑:股似海)

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