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如何选出优秀的基金?

时间:2019-10-20 23:24 来源:雪球 作者:似曾相识81 阅读:
​​在茫茫5000多只基金中,选出优秀的基金是每个基民的梦想。首先我们需要定义一下什么是优秀的基金?

衡量人我们喜欢“白(皙)富(裕)美(丽)”和“高(端)大(气)上(档次)”等从外在和内涵等多个角度进行评价。对于基金我们也不能用一条准则去衡量,其中最长使用的是风险和收益两个维度。

风险是指亏损的可能性和大小,一般波动越小越好,内心大家都喜欢“稳稳的幸福”。收益是指盈利的可能性和大小,一般越大越好,大伙都喜欢收益最高、确定性最大的基金。

从基金类型看,风险由小到大(收益由低到高)依次为货币基金<短债基金<长债基金<二级债基金<分级A基金<可转债基金<混合型基金<封闭式股票基金<普通股票型基金<股票指数基金<分级B类基金。当然,上述情况并不绝对,例如在当前的估值低点,股票指数基金反而是风险比较小,收益比较高的一类基金。

所谓“萝卜白菜各有所爱”。真正优秀的基金,应当是与个人的风险收益偏好相匹配的基金。如果你希望赚个稳钱,同时支取方便,货币型基金反而是最佳选择,如果你把长期的投资收益放在第一位,指数型基金就会是最佳选择。对于普通客户,混合型基金和封闭式基金则更为合适。

确定了基金类型后,接下来可以通过风险和收益测试,寻找最优秀的基金——在同等风险条件下,收益最佳的基金。该基金需要具有熊市抗跌和牛市领涨两大外在特征。

拿混合型基金来说,最简单的方法是同时查看三个指标:

1.本年涨幅,表示基金有没有踏准近期的市场,站对风口的基金更容易上涨,例如最近投资消费行业的基金都取得非常好的业绩。

2.最近1年/3年/5年涨幅,表示基金在一轮市场中的抗跌和领涨综合能力,如果最近1年是单边上涨或下跌可以拉长至3年或5年,查看基金防坑跟涨的综合能力。

3.成立以来涨幅,表示基金成立以来的综合战斗力,该指标对于成立时间在3年或以上的基金评价更为客观。需要注意的一点是,如果基金发生变化,该指标的参考意义会打折。

举个小例子
如何选出优秀的基金?
数据来源:**基金。

混合型基金中,对今年以来的基金业绩进行排序,得到涨幅前10的基金。由于最近1年市场先跌后涨,所以最近1年的业绩比价具有代表性。但是近1年涨幅靠前的前海基金成立以来的业绩涨幅不靠前,说明主要是近段时间踏准了节奏,长期业绩尚待进一步检验。而景顺旗下的三只基金近1年和成立均名列前茅,可以作为备选基金。

优秀基金当然不只有外资特征,还有深刻的内涵——投资理念和投资经验。如果说外在特征是战术,那么投资理念和投资经验就是战略。只有战略正确才能保证在各类形势的战场中,长期处于靠前的位置。

如果点击各基金查看详情,会发现景顺的三只基金经理都是同一个人“刘彦春”。其中接手较早的景顺长城新兴成长(260108)最近2年和3年业绩显著好于另外两只(2018年2月份才接手)。

该基金经理的投资理念是赚两类钱:一是作为公司股东的钱,靠企业自身业绩盈利;二是估值波动的钱,靠市场情绪多赚钱。这是典型的价值投资思路,未来持续盈利的概率比较大。

该基金经理拥有10多年的投资经验,在不熟悉的个股投资中也吃过一些亏,目前更愿意坚持投资自己看得懂的企业。从历史上看,管理的基金整体表现比较稳健。

通过上述分析,基本上就可以筛选出优秀的基金了。其他类型的基金投资以此类推。

此外,也可以查看晨星网最近3-5年评价为5星级别,同时基金经理维持稳定的基金,该类基金经过多重评价,具备牛基的基础,然后从中根据近期业绩和基金经理投资理念做进一步的筛选。

挑选指数基金要简单不少,其长期收益率主要取决于成份股的历史业绩和当前的市场估值。对于普通客户,建议优选高ROE和低估值相结合的基金。基少每周会对常见的指数进行测算,列出长期收益靠前的指数基金供大伙选择。其中今年涨幅最靠前的指数基金——中证白酒,就是去年以来,综合收益率靠前的指数基金之一。目前,“熊指”依靠投资高收益的基金,取得非常好的业绩,今年以来的业绩涨幅达到39.7%。

场外组合
如何选出优秀的基金?

(责任编辑:股似海学习网)

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