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什么是股票型基金

时间:2019-08-24 16:39 来源:股似海学习网 作者:股似海 阅读:
什么是股票型基金

股票型基金简称股票基金,顾名思义,它指的是全部或者至少80%的基金资产用于投资股票市场的基金。股票型基金是最主要的基金品种,那些经常说自己被套牢的客户,一般买的都是股票型基金。

股票型基金的主要功能是将大众投资者的小资金集中起来,投资于不同的股票组合,以赢取收益。在欧美等发达国家,股票型基金非常受欢迎,认可度很高,相比较而言,中国股市则是名副其实的散户市,很多人都是宁愿自己操盘炒股,而不愿意购买股票型基金。这同时凸显出无论是我们的投资市场,还是我们的投资者,都还不够成熟。

比如某位网友在回答“为什么选择自己操盘而不是买基金时”说,“投资就好像买车,要的就是一种驾驭感”,这实在是够草率。须知想驾驭车辆,首先要有相关技能。如果没有,还是请个司机的好。而且我们应该知道,股市也好,其他投资领域也罢,它们远比车辆更难驾驭。世界上有从未犯过规的司机,但从来没有未失过手的投资者。高明的投资者,无非是赢率更多些。

心理学中有个名词叫“乐队车效应“。乐队车是在游行时排在最前面、承载着乐队演奏的头车,乐队所演奏的激昂乐曲,会让人不自觉地跟在后面游行。反映在人们的行为中,即人更喜欢站在强势(或胜利者)一方。这种现象在牛市时表现得十分显著。市场高启,看到场里大部分投资者都赚了钱,更多投资者会蜂拥而入,此时的他们盲目相信自己也必然会胜利,自信到将风险置之脑后。而选择股票基金,由于是职业操盘手操盘,这些受过训练的人在考虑盈利之前,首先会考虑风险,讲究宁可错过,不可做错,加之基金管理公司还有各种风控措施,自然不可与普通投资者特别是对股票市场一知半解的投资者同日而语。

有意思的是,与“乐队车效应”相对,心理学中还有一种现象叫作“Undeidog效应”,也就是说当投资者因为草率进场导致亏损时,他们会倾向于支持弱势者,尤其是当他们自己也成为弱势者的时候。投资者不会或者不愿意审视自身不足,不愿意面对投资市场的残酷,而是把矛头指向投资工具的生产者和销售者,因为他们认为这些机构是“强势”的,是和他们对立的,而不是像牛市时那样将这些机构视作同一战线的战友。

有很多投资者,购买了某个投资工具,比如股票,一旦亏损,就会大力声讨产品提供者和销售者,认为自己受了骗,理应得到补偿,至少也要讨个说法。但现实是,没有人给你说法,因为你自己就没道理,亏了就是亏了,而且亏的是真金白银。

相信没有人愿意让自己暴露在风险之下,更没有是抱着赔钱的心态进场的。投资大帅彼得·林奇说:“不做研究就投资,和玩扑克牌不看牌面一样。”投资有风险,入市需谨慎。有时候,仅仅谨慎还不够,还要有专业技术与长期经验。如果自己没有,又希望财富增值,最好的办法就是委托专业机构。

基金就好比一口大锅,许多投资人把钱投进去,由于他们或许没有时间,或许没有专业知识,便选择请一个金融高手,也就是基金经理人,去投资买股票。国家对此有严格的监督,比如一只基金至少要投资20只股票,因为一家公司的情况总有可能变糟,如果全买一只股票的话,一旦这家公司出现状况,股价暴跌,投资者就只有亏损一途了。假设20只股票中即使有一只下跌了40%,那我们整体来说也不过亏损2%。在实际情况中,会有几只股票行情下跌,同时另几只股票行情上涨,还有几只几乎保持不变。但总的来看上涨,因为基金经理人必须精通此道。当然,也有可能所有股价全盘下跌。这时候,只要你不卖掉基金,亏损就只是一时的。如果你选择的是定投式基金,那么还要恭喜你。不波动,哪来行情?

下面我们来看看,除专业知识外,投资股票型基金与直接投资股票或其他基金相比,还有哪些优点。

首先,与投资者直接投资于股票市场相比,投资股票型基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言,个人资本毕竟有限,难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票型基金,投资者不仅可以分享各类股票的收益,而且可以通过投资于股票型基金将风险分散于各类股票上,从而大大降低投资风险。此外,投资者投资了股票型基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本,提高投资效益,获得规模效益的好处。

其次,从资产流动性来看,股票型基金具有流动性强、变现性高的特点。因为股票型基金的投资对象是流动性极好的股票,资产质量高,变现容易。在国内的话,购买(股票)次日即可交割。

再次,对投资者来说,股票型基金经营稳定、收益可观。一般来说,股票型基金的风险比股票投资的风险低,因而收益较稳定。不仅如此,封闭式股票基金上市后,投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价基金期满后,投资者还享有分配余资产的权利。

最后,股票型基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言,其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说,各国的股票基本上在本国市场上交易,股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票0但在国外,股票型基金突破了这一限制0投资者可以通过购买股票型基金,投资于其他国家或地区的股票市场。

股票型基金的盈利方式主要分两类,一是股票上涨所带来的收益,即通常所说的“资本利得”;二是上市公司以股利形式分给股东的利润,即通常所说的“分红”。

股票型基金是一个大家庭,投资者可根据自己的投资预期选择相应的小类型或者类型组合。

按股票种类划分,股票型基金可分为优先股基金和普通股基金。优先股基金的优势在于可以获得稳定收益且风险较小,其投资对象以各上市公司发行的优先股为主,收益主要来自股利收入。普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为目标,风险相较前者为高。

按基金投资分散化程度划分,股票型基金可分为一般普通股基金和专门化基金。一般普通股基金简单来说就是将基金资产分散投资于各类股票。专门化基金则是指将资金用于某些特殊行业的股票的投资,风险较大,但同时具有较高的潜在收益。

按基金投资目的划分,股票型基金可分为资本增值型基金、成长型基金和收人型基金。资本增值型基金追求资本快速增长,而收益高势必带动了风险高成长型基金主要投资于那些具有成长潜力的普通股票上,具有一定的风险。收入型基金主要投资于那些具有稳定发展前景的公司所发行的股票,追求稳定的股利分配和资本利得,但收入相应较低。

(责任编辑:股似海)

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