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4大指标教你快速看懂基金季报

时间:2020-05-27 11:40 来源:股似海学习网大数据搜索 作者:股似海学习网 阅读:
2018年一季度基金季报出来了。洋洋洒洒几万字,是不是看的有点方?我猜,更多的朋友是压根没看过吧?

基金季报更像是一份成绩单。基金为什么赚了?为什么亏了?基金经理是怎么看待一季度的业绩的?如何展望后市的?

这些都可以从基金季报中一窥端倪。

如何快速看懂基金季报?整理了4个必看项给懒人朋友们。

拿中欧时代先锋股票A (001938)说说吧(不是推荐哈,我闭着眼睛选的)

必看一:基金净值表现

基金赚钱了吗?赚了多少钱?从净值表现可以看出来。

①净值增长率代表过去三个月该只基的收益表现。

涨多少才算好呢?2%还是8%?参照的是业绩比较基准。你涨了不代表好,跑赢业绩基准才算。

如下图所示,中欧时代先锋的业绩比较基准③是中证500指数。①-③表示它跑赢了业绩基准8.20%,正差距越大,表明基金越优秀。

4大指标教你快速看懂基金季报

再来看看下面这张图。红色代表中欧时代先锋,绿色代表业绩比较基准。基金成立以来,95%以上的时间都跑赢了业绩基准。

4大指标教你快速看懂基金季报

必读二:管理人报告

这部分是精髓。说的是基金经理对一季度的总结和后市的展望,阐述基金在运作期间是如何运作的,后续的投资思路如何等等。

看这部分的时候很有意思,就像在做以前高中语文考卷上的阅读理解。

有的基金经理惜字如金,咬文嚼字。有的基金经理长篇大论,真情流露。

多看几份就会发现,各家基金公司对季报的态度千差万别。有的写的很用心,而有的(好吧,不点名了)写的相当不走心,很是敷衍。

中欧时代先锋的基金经理周应波是这么说的(截取了一部分来感受一下):

4大指标教你快速看懂基金季报


4大指标教你快速看懂基金季报
我总结了一下全文的中心思想:

1、一季度市场行情不乐观,风格多变。

2、我们的基金跑赢了指数,值得肯定;但是没有把握好医药行情,这点做的很失败。

3、二季度我们看好计算机、电子、新能源、医药等行业。

嗯,写的还挺诚恳的。肯定了自己,也表达了不足。

必读三:投资组合报告

在这里可以看到前十大重仓股、股票、债券、现金的配置比例、行业配置比例。也就是这只基金到底都买了些什么。

重仓股可以看出基金经理的风格。这部分内容怎么看呢?看与上季度的前十大重仓股是否有变动。

多个季度的对比还能看出基金经理的调仓频次,判断他是偏好短线还是中长线。如果每个季度的重仓股变化幅度大,说明基金经理偏好短线。

对比了中欧时代先锋一季度与去年第四季度的前十大持仓,发现前十大重仓股变动比较大,偏向于成长风格:调出了伊利股份、三一重工、平安银行等蓝筹股,调入了东方财富、美亚柏科等中小创。
4大指标教你快速看懂基金季报

| 2017年第4季度前十大重仓股
4大指标教你快速看懂基金季报

| 2018年第1季度前十大重仓股

另外,股票仓位85.8%,相比上季度90.64%有所下降。行业配置主要集中在制造业、信息技术行业。

必读四:基金份额变动

基金份额表示的是基民持有的该只基金的总数量。通过期初与期末的份额变动,可以看出该季度是更多人在申购还是在赎回。

如果碰到基金规模暴涨或暴跌,需要特别注意是否出现了大规模的申购与赎回。比如基金本身规模小的,会不会触碰清盘底线。

中欧时代先锋季度末的份额缩减了,说明有很多人不看好这只基金,在赎回。
4大指标教你快速看懂基金季报

大概就是这些了,总结一下:

1、基金净值表现:基金赚了多少钱。

2、基金管理人报告:一季度总结和后市展望。

3、基金投资组合报告:基金的钱都买了什么股票。

4、基金份额变动:基金是否受追捧。

还不去瞧瞧,你的基金经理在基金季报里都说了些啥~碰到好玩的记得留言分享哦~

PS:基金季报一般是在季度结束后15个工作日左右发布,数据有一定的滞后性。

(责任编辑:股似海学习网)

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