超级研报群 - 设为首页 - 加入收藏 - 网站地图 股似海(Www.Gusihai.com) 股票学习网!
当前位置:主页 > 投资理财小课堂 > 基金知识大全 > 正文

基金小白课堂:高估or低估?先弄懂指数估值怎么看

时间:2020-05-26 15:05 来源:股似海学习网 作者:股似海学习网 阅读:
基金小白课堂:高估or低估?先弄懂指数估值怎么看

买指数基金之前,先要了解对应指数的估值,这样才能更好的判断指数是高估还是低估了,指数基金是否值得入手。

常用的估值指标有市盈率PE、市净率PB、ROE、股息率等,基金小白课堂第3期就来介绍下市场上用的比较多的市盈率PE。

1、市盈率PE
市盈率PE,“市”代表市值,“盈”代表盈利,所以市盈率=总市值/净利润。

单一指数的PE=其成分股的总市值/成分股的归属母公司的净利润。

静态市盈率:盈利如果用上一年的盈利计算就是静态市盈率;

滚动市盈率:盈利如果用最近4个季度的盈利计算就是滚动市盈率。

举个例子:
07年牛市疯狂时,上证大盘指数最高到5903点,PE到55.4倍;
15年牛市疯狂时,上证大盘指数最高到5023点,PE到22倍;
18年底,上证大盘指数最低到2464点,PE到10.8倍。

2、市盈率PE百分位法
PE百分位表示当前指数市盈率在历史区间内所处的水平。

若当前PE百分位为P%,则意味着当前指数的估值水平比历史上(100-P)%的时候都低。

简单说,就是现在的估值在该指数的历史上处于什么位置。

3、如何定投指数基金?
可以根据资金和相关指数的估值水平准备一份定投逻辑,比如:

PE处于历史20%及以下分位数水平,定投300份;
PE处于历史21%~30%分位数水平,定投200份;
PE处于历史31%~40%分位数水平,定投100份;
……
PE处于历史50%及以上分位数水平,考虑暂停或者部分赎回。

估值定投结合了对当前价格的判断,通过这种方式可实现“高抛低吸”,低位增加筹码,高位止盈。

4、如何止盈指数基金?
当指数市盈率处于历史较高百分位时,就可以考虑逐步分批止盈。

止盈策略举例:
70分位时,止盈50%;
80分位时,止盈30%;
90分位时,止盈剩下的20%。

这样既可以保证不错过收益率较好的止盈点,也保证不会错过后期万一继续上涨的盈利空间。

(责任编辑:股似海学习网)

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。