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可转债知识科普

时间:2019-03-01 22:00 来源:股似海股票学习网 作者:股似海 阅读:
一:如何参与可转债的投资

可转债是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,具有较低的票面利率及利息。

1:可以像申购新股一样,直接申购可转债。具体操作时,分别输入转债的代码、价格、数量等,最后确认即可。可转债的发行面值都为100元,申购的最小单位为1手1000元。

2:在二级市场上,只要拥有了股票账户,也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。


二、转债买卖规则:

1:交易时间

    交易时间同A股,即每周一至每周五的上午9:30~11:30,下午的13:00~15:00

    T+0交易,即当天买入当天可以卖出,在转股期内,可以随时转股。无涨跌幅限制。

3:其他方面

可转债的委托、交易、托管、行情揭示都与A股一致。可转债的发行面值都为100元,100元为一张,可转债交易是以面值1000元为交易单位,简称“一手”(一手=10张),实行整数倍交易,单笔申报数量不得超过1万手。

信用账号不能做债转股,只能在普通账号做。

债转股正股T+1到账,显示成本价是T日正股收盘价。

三、为什么说可转债是低风险品种(下有保底,上不封顶):

    因为有回售条款,比如在100元以下买入可转债,哪怕由于市场动荡被套,也可以在一定条件下将可转债以回售给上市公司。

四:另外重要条款:

转股价:你把债券转换成股票的价格。例如:转股价1张债券可以换成股票的数量为10元,那么,1张债券可以换成股票的数量为100元10元=10股

转股期:你可以把债券换成股票的日期。一般可转债在发行后6个月进入转股期。那你最快可以在债券发行后6个月后将它换成股票。

提前赎回条款:提前赎回条款是发行人为了保护公司股东的利益,促使转债加速转股而设置的条款。一旦公司发出赎回公告,转债的最后持有者必须在转股或登记赎回两者之中作出选择,由于此时的转股价值会明显高于赎回价格,理性的投资者都会选择转股,所以实质上这就是一种强制转股条款。

下调转股价条款:股票跌的一塌糊涂,没人转股票,债券要到期,公司又不想还本付息,怎么办?可以下调转股价,让大家换成股票到股票市场去赚钱,债主变成股东。

利息条款:可转债利息都很低,而且都是按年计算的。

期限条款:一般都是5-6年。


五:三大最简单的套利方法

1、折价转股套利
    原理:可转债可以以约定价格转股,到了转股期时,当转股后成本低于正股价的时候,卖出即可获利。溢价率为负,有套利空间,转股溢价率为正,则不存在套利空间。转股价值=面值100元/转股价*正股价,转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值*100%。(这几天东财转债和特发转债爆发的套利原理之一)

2:正股涨停转股套利。
    原理:正股涨停后,正股无法买入,可以借道转债买入,如果次日继续涨停,则继续套利。(这几天东财转债和特发转债爆发的套利原理之二)

3、博弈下调转股价套利。
    原理:上市公司下调转股价的时候,转股的动机一般来说非常强烈,此时买入转债,获利空间也比较大。

(责任编辑:股似海)

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