可转债知识科普
时间：2019-03-01 22:00 来源：股似海股票学习网 作者：股似海 阅读：次
一：如何参与可转债的投资
可转债是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，具有较低的票面利率及利息。
1：可以像申购新股一样，直接申购可转债。具体操作时，分别输入转债的代码、价格、数量等，最后确认即可。可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。
2：在二级市场上，只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。
二、转债买卖规则：
1：交易时间
交易时间同A股，即每周一至每周五的上午9：30~11：30，下午的13：00~15：00
T+0交易，即当天买入当天可以卖出，在转股期内，可以随时转股。无涨跌幅限制。
3：其他方面
可转债的委托、交易、托管、行情揭示都与A股一致。可转债的发行面值都为100元，100元为一张，可转债交易是以面值1000元为交易单位，简称“一手”（一手=10张），实行整数倍交易，单笔申报数量不得超过1万手。
信用账号不能做债转股，只能在普通账号做。
债转股正股T+1到账，显示成本价是T日正股收盘价。
三、为什么说可转债是低风险品种（下有保底，上不封顶）：
因为有回售条款，比如在100元以下买入可转债，哪怕由于市场动荡被套，也可以在一定条件下将可转债以回售给上市公司。
四：另外重要条款：
转股价：你把债券转换成股票的价格。例如：转股价1张债券可以换成股票的数量为10元，那么，1张债券可以换成股票的数量为100元10元=10股
转股期：你可以把债券换成股票的日期。一般可转债在发行后6个月进入转股期。那你最快可以在债券发行后6个月后将它换成股票。
提前赎回条款：提前赎回条款是发行人为了保护公司股东的利益,促使转债加速转股而设置的条款。一旦公司发出赎回公告，转债的最后持有者必须在转股或登记赎回两者之中作出选择，由于此时的转股价值会明显高于赎回价格，理性的投资者都会选择转股，所以实质上这就是一种强制转股条款。
下调转股价条款：股票跌的一塌糊涂，没人转股票，债券要到期，公司又不想还本付息，怎么办？可以下调转股价，让大家换成股票到股票市场去赚钱，债主变成股东。
利息条款：可转债利息都很低，而且都是按年计算的。
期限条款：一般都是5-6年。
五：三大最简单的套利方法
1、折价转股套利
原理：可转债可以以约定价格转股，到了转股期时，当转股后成本低于正股价的时候，卖出即可获利。溢价率为负，有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间。转股价值=面值100元/转股价*正股价，转股溢价率=（转债现价-转股价值）/转股价值*100%。（这几天东财转债和特发转债爆发的套利原理之一）
2：正股涨停转股套利。
原理：正股涨停后，正股无法买入，可以借道转债买入，如果次日继续涨停，则继续套利。（这几天东财转债和特发转债爆发的套利原理之二）
3、博弈下调转股价套利。
原理：上市公司下调转股价的时候，转股的动机一般来说非常强烈，此时买入转债，获利空间也比较大。
可转债是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，具有较低的票面利率及利息。
1：可以像申购新股一样，直接申购可转债。具体操作时，分别输入转债的代码、价格、数量等，最后确认即可。可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。
2：在二级市场上，只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。
二、转债买卖规则：
1：交易时间
交易时间同A股，即每周一至每周五的上午9：30~11：30，下午的13：00~15：00
T+0交易，即当天买入当天可以卖出，在转股期内，可以随时转股。无涨跌幅限制。
3：其他方面
可转债的委托、交易、托管、行情揭示都与A股一致。可转债的发行面值都为100元，100元为一张，可转债交易是以面值1000元为交易单位，简称“一手”（一手=10张），实行整数倍交易，单笔申报数量不得超过1万手。
信用账号不能做债转股，只能在普通账号做。
债转股正股T+1到账，显示成本价是T日正股收盘价。
三、为什么说可转债是低风险品种（下有保底，上不封顶）：
因为有回售条款，比如在100元以下买入可转债，哪怕由于市场动荡被套，也可以在一定条件下将可转债以回售给上市公司。
四：另外重要条款：
转股价：你把债券转换成股票的价格。例如：转股价1张债券可以换成股票的数量为10元，那么，1张债券可以换成股票的数量为100元10元=10股
转股期：你可以把债券换成股票的日期。一般可转债在发行后6个月进入转股期。那你最快可以在债券发行后6个月后将它换成股票。
提前赎回条款：提前赎回条款是发行人为了保护公司股东的利益,促使转债加速转股而设置的条款。一旦公司发出赎回公告，转债的最后持有者必须在转股或登记赎回两者之中作出选择，由于此时的转股价值会明显高于赎回价格，理性的投资者都会选择转股，所以实质上这就是一种强制转股条款。
下调转股价条款：股票跌的一塌糊涂，没人转股票，债券要到期，公司又不想还本付息，怎么办？可以下调转股价，让大家换成股票到股票市场去赚钱，债主变成股东。
利息条款：可转债利息都很低，而且都是按年计算的。
期限条款：一般都是5-6年。
五：三大最简单的套利方法
1、折价转股套利
原理：可转债可以以约定价格转股，到了转股期时，当转股后成本低于正股价的时候，卖出即可获利。溢价率为负，有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间。转股价值=面值100元/转股价*正股价，转股溢价率=（转债现价-转股价值）/转股价值*100%。（这几天东财转债和特发转债爆发的套利原理之一）
2：正股涨停转股套利。
原理：正股涨停后，正股无法买入，可以借道转债买入，如果次日继续涨停，则继续套利。（这几天东财转债和特发转债爆发的套利原理之二）
3、博弈下调转股价套利。
原理：上市公司下调转股价的时候，转股的动机一般来说非常强烈，此时买入转债，获利空间也比较大。
(责任编辑：股似海)
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
相关内容
股市中的核按钮是什么？如
股市中的IPO是什么意思？
股票基础知识入门：科创板
一文教你看懂什么是商誉及
什么是ST股票
股权质押玩不好，早晚得爆
基金是什么？
最新内容